成長型企業股權激勵

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【課程大綱】
第一單元 認識股權
1、 什么是股權
2、 股散人聚，股聚人散？
1) 創業者與投資者之間的沖突
2) 大股東與小股東之間的沖突
3) 創業者之間的沖突
4) 個人與家族之間的沖突
5) 實際控制人與利益相關者之間的沖突
3、 破譯股權與人心、人欲、人才的關系
4、 創始人如何在不斷融資過程中保持控股地位？
5、 擁有與獲得公司控制權的不同情形
6、 破譯股權的實操方式——如何設計公司控制權
7、 雙層結構與三層結構的區別
8、 股權運作案例
第二單元 認識股權激勵
一、 股權激勵的作用
1、 激勵員工：釋放人力資本潛在價值
2、 約束員工；一榮俱榮，一損俱損
3、 提高員工福利：利益共享
4、 穩定員工：激勵對象不能輕言“去留”
二、 股權激勵的問題與誤區
1、 將股權激勵誤讀為“員工福利”
2、 風險考慮不足或業績指標過高，行權難而使股權激勵成為“雞肋”
3、 業績指標過低而出現激勵過度與“自我獎勵”
4、 高管坐享“福利”而損害投資利益
三、 股權激勵的四大陷阱
1、設計不當，侵蝕資產
2、缺乏考核，滋生惰性
3、激勵過度，打擊士氣
4、股權融資，失去控制
四、 股權激勵的十大模式
1、期股：有效解決經營者購買股票的融資問題
2、股票期權：公眾上市公司，有合理合法的、可資實施股票期權的股票來源
1) 股票期權與期股的區別
2) A股與H股股票期權的六個不同點
3) A股與H股股票期權的相同點
4) A股與H股市場機制七個方面的不同點
3、業績股票：將激勵對象的業績與報酬較為緊密地聯系在一起
股權期權與業績股票的優缺點比較
4、賬面價值增值權：用每股凈資產的增加值來激勵其高管人員、技術骨干等
5、員工持股計劃：將員工利益與企業前途緊緊聯系在一起
*員工持股計劃與中國員工持股計劃的區別
6、虛擬股票：一種遞延現金支付方式
7、股票增值權; 有效的約束激勵對象的短期行為
8、限制性股票計劃：激勵高管人員將更多的時間和精力投入到某個或某些長期戰略目標中
9、管理層收購（MBO）：一種極端的股權激勵手段
10、延期支付：為激勵對象（管理層）設計的一攬子薪酬收入計劃
案例：某公司采用“一攬子”中長期激勵方案
第三單元 如何進行股權激勵
1、 定模式：我的企業適合什么樣的股權激勵模式
1） 選擇股權激勵的原則
2） 選擇股權激勵的方法
單一模式法
組合拳法
2、 定對象：哪些人為公司的股權激勵對象
3） 剛創立的公司選擇合伙人的標準
4） 準股東篩選漏斗
5） 案例：某上市公司股票期權的激勵對象的確定
3、 定方式：員工以什么方式持股最合適
1） 直接持股
2） 持股平臺持股
3） 員工代持
4、 定數量：
1） 影響激勵總量的因素
企業的股本
員工薪酬規劃：股份收入占多少比例才合適
公司留存的股權數量
員工現有的福利待遇水平
2） 確定激勵總量的方法
留存股份的*額度
3） 確定個量激勵的方法：根據價值貢獻度評估模型確定每個激勵對象的股份數量
5、 定價格：確定什么樣的原始股價及授予價格
1） 如何計算公司現在的股價
資產價值評估定價法
凈現金流折現定價法
市盈率定價法（模擬股票上市定價）
市場評估定價法
2）以什么價格給到員工
上策為買，中策為借，下策為送
能不能讓員工以業績、工齡、技術來換價格？
3）以什么價格回收員工的股份
6、 定時間：確定股權激勵計劃中的時間安排
1）授予日
2）授權日
案例：某公司授權日規定
3）等待期
4）行權期與行權日
5）禁售期
6）有效期
7、 定來源：確定股票和資金的來源
1） 股份來源
原有股東轉讓
增值擴股
公積金轉股
2） 員工資金來源
員工自籌資金
提取各類獎勵基金
協助信貸
延期支付
分紅回填
8、 定業績：如何確定股權的管理、行權條件
1） 上市公司股權的管理、行權條件
2） 非上市公司股權的管理、行權條件
9、 定機制：如何參與、調整及終止股權激勵計劃
1） 確定參與及管理機制
2） 確定考核與調整機制
3） 確定終止與退出機制